Jó reggelt kívánok. A nevem Pam, és ma én leszek a konferencia operátora. Addig is szeretettel üdvözlök mindenkit a Primo Water Corporation 2022. harmadik negyedévi konferenciáján. Minden vonal le van tiltva a háttérzaj elkerülése érdekében. Az előadókat kérdés-felelet szekció követi. [Üzemeltetői utasítások] Köszönöm.
Most szeretném átadni a szót John Kathol úrnak, a befektetői kapcsolatokért felelős alelnöknek. kérem folytassa.
Üdvözöljük a Primo Water Corporation 2022. harmadik negyedévi konferenciahívásában. Jelenleg minden tag csak hallgatási módban van. Ez a hívás legkésőbb 11:00 (ET) véget ér. A konferenciahívást élőben közvetítik a Primo weboldalán a www.primowatercorp.com címen, és két hétig ott is marad. Ez a konferenciahívás előretekintő nyilatkozatokat tartalmaz, beleértve a vállalat jövőbeli pénzügyi és működési eredményeiről szóló nyilatkozatokat. Ezeket a kijelentéseket össze kell hasonlítani a biztonságos adatkikötő nyilatkozatban szereplő figyelmeztető kijelentésekkel és felelősséget kizáró nyilatkozatokkal, amelyeket a ma reggeli eredmény- és eredmény-sajtóközlemény tartalmaz, valamint a vállalat Form 10-K éves jelentésében és a Form 10 negyedéves jelentésében szereplő figyelmeztető nyilatkozatokkal. -Q és egyéb értékpapír dokumentumok. Szabályozók Kérjük, ezt vegyék figyelembe a felelősségkizárásnál. A társaság tényleges eredményei lényegesen eltérhetnek ezektől a nyilatkozatoktól, és a társaság nem vállal kötelezettséget ezen előretekintő nyilatkozatok aktualizálására, kivéve, ha a vonatkozó jogszabályok kifejezetten előírják.
A konferenciahívás során megvitatott nem GAAP szerinti pénzügyi mutatók egyeztetése a leginkább összehasonlítható GAAP-mutatókkal, amikor az adatok megbecsülhetők, szerepel a vállalat ma délelőtti harmadik negyedéves eredményjelentésében vagy a Befektetői kapcsolatok szakaszban. » vállalati honlap www.primowatercorp.com. Velem van Tom Harrington, a Primo vezérigazgatója és Jay Wells, a Primo pénzügyi igazgatója. Ennek a konferenciahívásnak a részeként egy online platformot kínálunk a www.primowatercorp.com címen, amely segíti Önt beszélgetéseinkben. Tom a mai felhívást a harmadik negyedév áttekintésével és a Primo stratégiai tervének előrehaladásával kezdi. Ezután Jay áttekinti a szegmens szintű teljesítményünket, és részletesebben megvitatjuk a harmadik negyedéves teljesítményünket, és bemutatjuk a 2022-es negyedik negyedévre és a teljes évre vonatkozó kilátásainkat, mielőtt visszahívjuk Tomot, hogy hosszú távú képet adjunk a kérdések és válaszok előtt. . Ezután Jay áttekinti a szegmens szintű harmadik teljesítményünket, és részletesebben megvitatjuk negyedéves teljesítményünket, és bemutatjuk a 2022-es negyedik negyedévre és a teljes évre vonatkozó kilátásainkat, mielőtt visszahívnánk Tomot, hogy hosszú távú képet adjunk a kérdések és válaszok előtt. . Jay ezután elemzi szegmensünk teljesítményét, és részletesebben megvitatjuk harmadik negyedéves eredményeinket, és útmutatást adunk a negyedik negyedévre és 2022 egészére, mielőtt visszahívnánk Tomot, hogy hosszú távú perspektívát adjunk, mielőtt válaszolnánk a kérdésekre. . Jay ezután elemzi szegmensünk teljesítményét, és részletesebben megvitatjuk harmadik negyedéves eredményeinket, és útmutatást adunk a negyedik negyedévre és 2022 egészére, mielőtt visszahívnánk Tomot egy kérdés-felelet miatt.korábban biztosított.
Köszönöm John és jó reggelt mindenkinek. Örülök a negyedév eredményeinek, és köszönöm a Primo minden dolgozójának, hogy továbbra is hozzájárultak a vállalat sikeréhez. Külön szeretném megemlíteni Jay Wells pénzügyi igazgatónkat, aki április 1-jén bejelentette visszavonulását. Köszönöm Jaynek a Primónál eltöltött ideje alatt végzett odaadását és értékes hozzájárulását. A Primónak erős pénzügyi csapata van, Jay pedig nagyban hozzájárult a pénzügyi és működési teljesítmény javításához. Nagyon hálás vagyok, hogy Jay nyugdíjazásáig a Primóval marad, hogy elősegítse a zökkenőmentes vezetői átmenetet, és minden jót kívánok neki a nyugdíjba vonuláskor. Köszönöm Jay. Továbbra is a differenciált Water Your Way platformon dolgoztunk, és a rekordközeli infláció ellenére erős organikus bevételt és korrigált EBITDA-növekedést értünk el a harmadik negyedévben. Befektetési filozófiánk változatlan marad: fejlett vízügyi megoldások portfóliója több csatornán és földrajzi területen, erős fogyasztói hátszél és recesszióálló bevételi alap. A digitális platformunkba való folyamatos befektetés, a vízhűtő-eladások és a vízmegoldásaink összekapcsolásának lehetőségének bővítése, valamint az útvonal-alapú működésünk folyamatos optimalizálása szilárd alapot biztosít hosszú távú növekedési céljaink eléréséhez.
A harmadik negyedévben erőteljes bevételt és korrigált EBITDA-növekedést értünk el. Ennek eredményeként 2,22-2,24 milliárd dollárra emeljük a teljes évre szóló 2022-es bevételi előrejelzésünket, ami a normalizált bevételnövekedésnek felel meg 13%-ról 14%-ra. Az organikus bevétel 14-15%-kal nőtt, a korrigált EBITDA pedig 415 millió és 425 millió dollár között mozgott. A konszolidált bevétel 6%-kal 585 millió dollárra nőtt a harmadik negyedévben. 15%-os szerves bevételnövekedés. A devizaárfolyamok hatását és az észak-amerikai egyszer használatos palackozott víz üzletágból való kilépést figyelmen kívül hagyva a bevétel 18%-kal nőtt a folyamatos fogyasztói keresletnek, az adagolók megnövekedett közvetlen eladásának, a folyamatos M&A-felvásárlásoknak, a jobb szolgáltatási mutatóknak, valamint az útvonalonkénti bevétel növekedésének köszönhetően. és megnövekedett OTIF vagy pontos és teljes körű szállítás, folyamatos volumennövekedés a Water Direct és Exchange szolgáltatásban, stabilizált ügyfélbázis és újratöltés, valamint jobb ügyfélélmény, beleértve a frissített mobilalkalmazásunk előnyeit. A devizaárfolyamok hatását és az észak-amerikai egyszer használatos palackozott víz üzletágból való kilépést figyelmen kívül hagyva a bevétel 18%-kal nőtt a folyamatos fogyasztói keresletnek, az adagolók megnövekedett közvetlen eladásának, a folyamatos M&A-felvásárlásoknak, a jobb szolgáltatási mutatóknak, valamint az útvonalonkénti bevétel növekedésének köszönhetően. és megnövekedett OTIF vagy pontos és teljes körű szállítás, folyamatos volumennövekedés a Water Direct és Exchange szolgáltatásban, stabilizált ügyfélbázis és újratöltés, valamint jobb ügyfélélmény, beleértve a frissített mobilalkalmazásunk előnyeit. Az árfolyamhatások és az észak-amerikai eldobható palackozott víz üzletágból való kilépés nélkül a bevétel 18%-kal nőtt a folyamatos fogyasztói keresletnek, a megnövekedett adagolók eladásainak, a folyamatban lévő M&A ügyleteknek, a javuló helyszíni teljesítménynek és az egységnyi növekedésnek köszönhetően.és az OTIF vagy a pontos és teljes szállítás növekedése, a Water Direct és Exchange folyamatos volumennövekedése, valamint stabilizált ügyfélbázis és -feltöltés, valamint jobb ügyfélélmény, beleértve a frissített mobilalkalmazásunk előnyeit. A devizaárfolyam-hatásokat és az észak-amerikai eldobható palackozott víz üzletágból való kilépést figyelmen kívül hagyva a bevétel 18%-kal nőtt a folyamatos fogyasztói keresletnek, a vízadagolók megnövekedett értékesítésének, a folyamatos egyesüléseknek és felvásárlásoknak, a javuló szolgáltatási rekordnak, valamint az OTIF-ből vagy az Ontime-ból származó bevételek növekedésének köszönhetően. és Full Delivery Execution, a Water Direct és Exchange folyamatos növekedése, stabil ügyfélbázis és -feltöltés, valamint jobb ügyfélélmény, beleértve a megújult mobilalkalmazásunk előnyeit.
A kiigazított EBITDA 10%-kal 117 millió dollárra nőtt a harmadik negyedévben, mivel a magasabb volumen, a magasabb árak és a hatékony költséggazdálkodás több mint ellensúlyozta az infláció hatását. A korrigált EBITDA ráta a negyedévben 20%, 80 bázisponttal magasabb, mint egy évvel korábban. A Global Water Direct üzletágban ügyfélkörünk a harmadik negyedévben mintegy 2,3 millióra nőtt. Az organikus ügyfélbeáramlásnak, az ügyfélszerzésnek és az integrációs stratégiánknak köszönhetően a növekedés 3,6%-os volt az előző év azonos időszakához képest, miközben az ügyfelek megtartása az előző negyedévekhez képest változatlan maradt. A Water Direct és Exchange részlegünk továbbra is erőteljes bevételnövekedést könyvelhetett el, 17%-os organikus bevételnövekedéssel a javuló vevői elégedettségnek, a megnövekedett szállítási gyakoriságnak és a magasabb készletszintnek köszönhetően. Előnyünk volt a vízcserepontok számának növekedése a harmadik negyedév végére, valamint a vízcsere és az adagolók értékesítése közötti jobb kapcsolat.
A vízutánpótlási és szűrési üzletágunk továbbra is jobban teljesített. Az organikus bevétel 11%-kal nőtt Q/Q a kerti gépek magasabb árainak, a gépek megnövekedett üzemidejének és a magasabb szintű vízszűrési szolgáltatásoknak köszönhetően. A vásárlói trendek továbbra is pozitívak az árrugalmasság tekintetében. Nagyon kevés vásárlói vélemény kapcsolódik a magasabb árakhoz, mivel ezt olyan mérőszámok kombinációján keresztül követjük nyomon, mint a call center tevékenység, az ügyfelek megtartása és az ügyfelek növekedése. Vízhűtő üzletágunk tovább javult a harmadik negyedévben, bevétele 47%-kal nőtt, a kiskereskedők pedig több mint 270 000 vízhűtőt adtak el. Továbbra is a volumennövekedést látjuk a megnövekedett promóciós tevékenységnek, a termékterjesztésnek és a meglévő ügyfélbázisunkba való behatolásnak köszönhetően. A Primo vízkuponokat a vízhűtő-eladásainkkal kombináljuk, hogy ösztönözzük a vízszolgáltatással kapcsolatos vízhűtő-eladásokat, ami a jövőbeni szerves növekedés kulcsfontosságú tényezője.
Ami a vízadagolókat illeti, az Egyesült Államok Vám- és Határvédelmi Hivatala a közelmúltban átminősítette a hideg- és melegvíz-adagolókat, valamint a szűrt vízadagolókat. 2022. november 6-tól az adagolókra és a szűrőkre már nem 25%-os, hanem 2,7%-os illetéket kell fizetni. Ez az árcsökkentés a Primo importált termékeinek túlnyomó többségére vonatkozik, és lehetővé teszi számunkra, hogy módosítsuk a kiskereskedelmi és e-kereskedelmi ügyfeleknek értékesített adagolóink átlagos eladási árát. Arra számítunk, hogy a vízbekötések számának növekedése az alacsonyabb áruköltség és az azt követő árcsökkentés révén felgyorsítja a vízmelegítők értékesítését. Az áruk ára 2023-ban csökkenni fog, ahogy új készletek mozognak az ellátási láncon. Előnyünk lesz a közvetlen vízellátás és vízszűrés részlegeink ügyfeleinek bérelt vízadagolókkal kapcsolatos alacsonyabb tőkeköltségekből.
A számokat tekintve elégedettek vagyunk a My Water+ mobilalkalmazásba való befektetésünk előrehaladásával, amely jelenleg 4,9-es besorolást kapott iOS és Android platformokon, ami a legutóbbi frissítésünk közvetlen eredménye. 2021 vége óta a Google Online hírnevünk pontszáma 63%-kal, a Google Cégem pontszámunk pedig 46%-kal nőtt. Ezek a rangsorok jelentős előrelépést jelentenek az előző negyedévekhez képest, és megerősítik a digitális és az ügyfelek bevonásával kapcsolatos kezdeményezéseinkbe vetett bizalmunkat. Továbbra is befektetünk abba, hogy ügyfeleinknek kategóriája legjobb digitális megoldásait kínáljuk. Most, hogy újratelepítettük digitális e-kereskedelmi webhelyünk nagy részét, figyelmünket a water.com webhelyünk újratervezésére fordítjuk, hogy a belső és külső erőforrások kombinációjával tovább javítsuk annak teljesítményét. További részletekért lásd a 9. és 10. diát a Kiegészítő anyagokban.
2022-ben sok más vállalathoz hasonlóan jelentős munkaerő-, üzemanyag-, fuvar- és egyéb működési költségek növekedésével kell szembenéznünk, amit a harmadik negyedévben végrehajtott árazási lépéseink teljes mértékben ellensúlyoztak. A Primo csapata nagyszerű munkát végzett, hogy ellensúlyozza ezt a növekedést azáltal, hogy folyamatosan javítja az ügyfélélményt. Ahogyan azt a múlt negyedévben tárgyaltuk, az észak-amerikai automatikus útvonal-optimalizáló eszköz, az ARO a lehető leghatékonyabb útvonalakba rendezi az útvonalakat, ezáltal maximalizálja az útvonal-értékesítési képviselők ügyfelekkel töltött idejét, növeli az útvonal jutalékából származó bevételt, és felszabadítja az útvonal-feldolgozó kapacitást a jövőben. organikus növekedés és a kormány mögött eltöltött idő minimalizálása. Az ARO továbbra is kulcsfontosságú operatív kezdeményezés. Szeptemberben például napi 23-mal több útvonalat üzemeltettünk, mint augusztusban, a megtett kilométerek számának növekedése nélkül, ami egyenesen a kivitelező csapat kemény munkájának eredménye.
Emellett az egy telephelyre jutó éves bevételünk Észak-Amerikában közel 22%-kal nőtt éves szinten. Ezek az erőfeszítések fontos részét képezik a növekvő költségek ellensúlyozásának, miközben javítják a működési hatékonyságot és az ügyfélszolgálatot, és lehetővé teszik számunkra, hogy növeljük a szállítási gyakoriságot, hogy támogassuk a vízcsere üzletágunk bővítésére irányuló erőfeszítéseinket. A jövőben külső tanácsadókat választunk növekedési algoritmusunk támogatására és útvonal-alapú platformunk működési hatékonyságának javítására. A teljes 2022-es évre várhatóan 2,22 milliárd dollárról 2,24 milliárd dollárra nő a bevétel, normál bevételnövekedési ütem mellett 13%-ról 14%-ra, az észak-amerikai eldobható palackozott víz kiskereskedelmi üzletágából való kilépéshez igazítva. Várakozásaink szerint a teljes 2022-es korrigált EBITDA 415 és 425 millió dollár között lesz.
Öt évre szóló szerződést kaptunk, hogy a Costco kizárólagos palackozott víz szállítója legyünk közvetlenül a fogyasztók és a vállalati tagok számára. Az aktivitás növekedése és a vízpótló telephelyek számának növekedése alátámasztja a 2024-re szóló organikus növekedési előrejelzésünket. Erős mérleggel, stabil fedezettel rendelkezünk, és hosszú távú bevétel- és profitnövekedés felé tartunk. Fenntartjuk a 2024-es bevételre vonatkozó iránymutatásunkat erőteljes, egyszámjegyű éves szerves bevételnövekedéssel, és a 2024-es korrigált EBITDA-útmutatónkat körülbelül 530 millió dollárra emeljük, körülbelül 21%-os korrigált EBITDA rátával.
Az operatív, digitális és ügyfélfejlesztések terén elért teljesítményünk alapján 2022 és 2024 között 150 millió dollárról 110 millió dollárra csökkentjük a járulékos tőkebefektetésünket. Pontosabban, ez a csökkenés a 2023-as és 2024-es 50 millió dollárról körülbelül 30 millió dollárra 2023-ban. 2024. Ez a döntés a teljesítményünkbe vetett bizalmunkon alapul, ami lehetővé teszi számunkra, hogy csökkentsük befektetésünket, miközben továbbra is teljesítjük a 2024-es útmutatásunkat. Befejezésül hadd ismételjem meg, hogy stratégiánk működik. Bízunk abban, hogy képesek vagyunk teljesíteni a 2022-es előrejelzésünket, és megvalósítani a 2024-re vonatkozó hosszú távú előrejelzésünket.
Most átadom Jay Wells pénzügyi igazgatónknak, hogy részletesebben áttekintse harmadik negyedéves pénzügyi eredményeinket.
Köszönöm Tom és jó reggelt mindenkinek. Kezdjük a harmadik negyedév eredményeivel. A konszolidált bevétel 6%-kal 551 millió dollárról 585 millió dollárra nőtt. A devizaárfolyam-hatásokat figyelmen kívül hagyó, az észak-amerikai eldobható palackozott víz kiskereskedelmi üzletág bezárásával korrigált konszolidált szerves bevétel 15%-kal nőtt a negyedévben. A korrigált EBITDA 10 százalékkal 117 millió dollárra nőtt. Devizamentes, korrigált EBITDA 14%-kal nőtt, ami 80 bázispontos marzs növekedést jelent. Ahogy Tom mondta, az emelkedő árak, a növekvő mennyiségek és a nagy kereslet a jövedelmezőség növekedéséhez vezetett.
A negyedév során megtartottuk a kitűzött létszámot, és az orvosi értékesítés több mint 98%-át elértük az útvonalon történő szállítással. Hiszünk abban, hogy az embereinkbe történő további befektetések és előrejelző munkaerő-modelljeink lehetővé teszik számunkra, hogy elérjük céljainkat 2022-ben és azt követően.
Szegmensünk negyedéves teljesítményét tekintve Észak-Amerika bevétele 413 millió dollárról [hallhatatlan] 407 millió dollárra nőtt.
Az organikus bevétel 18%-kal nőtt. Az organikus növekedést a Water Direct és a Water Exchange szegmensek 17%-os organikus növekedése hajtotta, beleértve a 11%-os ármix- és 6%-os volumennövekedést.
Európai szegmensünkben a bevétel 6%-kal 71 millió dollárra nőtt. Az organikus bevétel 15%-kal nőtt a devizaárfolyam-hatások nélkül, ami a Water Direct üzletágunknak, a lakossági ügyfélkörünk növekedésének és a B2B volumennek köszönhető, ahogy az európaiak visszatérnek az irodába.
A korrigált EBITDA Európában 8 százalékkal 16 millió dollárra nőtt. Az árfolyamhatások nélkül a korrigált EBITDA 29%-kal nőtt.
A negyedik negyedévre és a teljes évre vonatkozó iránymutatásainkat illetően az eddigi információk alapján azt várjuk, hogy a negyedik negyedéves konszolidált bevétel a folytatólagos tevékenységekből 540 millió és 560 millió dollár között lesz, ez a negyedik negyedéves korrigált EBITDA negyedévünk. 102 és 112 millió dollár között fog mozogni.
A 2022-es teljes év bevétele várhatóan valamivel magasabb lesz a korábban előre jelzettnél, 2,22 és 2,24 milliárd dollár közötti tartományban, a normalizált bevétel növekedése pedig 13% és 14%, a Northern Disposable Bottled Water Retailből való kilépéssel kiigazítva. Amerikai üzlet
Továbbra is arra számítunk, hogy a 2022-es egész éves korrigált EBITDA 415 és 425 millió dollár között lesz. Várakozásaink szerint a készpénzadó körülbelül 10 millió USD, a kamatkiadások körülbelül 60 millió USD, a tőkekiadások pedig körülbelül 200 millió USD.
2022-es eredményeink megerősítik az abba vetett bizalmunkat, hogy képesek vagyunk következetes szerves bevételnövekedést elérni. Organikus növekedési kilátásaink megtartásával a közelmúltban új disztribúciós pontokat szereztünk az Exchange üzletágunkban, a Costco áruház rendezvényeink földrajzi terjeszkedése jelentős növekedést eredményezett Észak-Amerikában és a Water Direct üzletágunkban, rendezvényeink volumene pedig javította a utántöltő üzletünk teljesítménye. . Ezek a sikerek annak az elköteleződésünknek az eredménye, hogy a szolgáltatások fejlesztésével és a digitális technológiákba történő befektetésekkel javítjuk az ügyfélélményt.
Fenntartjuk a 2024-es bevételi iránymutatásunkat, az éves organikus bevétel erős egyszámjegyű növekedésével, és a 2024-es korrigált EBITDA-irányelvünket körülbelül 530 millió dollárra emeljük. 2022-ben sok más vállalathoz hasonlóan jelentős munkaerőköltség-növekedéssel kell szembenéznünk az üzemanyag-, fuvar- és egyéb működési költségekben, de ezt árképzési és hatékonysági kezdeményezésekkel sikeresen ellensúlyoztuk. Míg ezeket a költségeket sikeresen ellensúlyoztuk magasabb árakkal, hogy ellensúlyozzuk az infláció kedvezőtlen hatásait, ez hatással volt a korrigált EBITDA rátánkra, mivel az ebből az árazásból származó bevételnövekedést több mint ellensúlyozta a magasabb költségek. A 2024-es korrigált EBITDA rátánk körülbelül 21% lesz, figyelembe véve további inflációval korrigált árazásunk hatását.
Korábban bejelentettük, hogy további 150 millió dollárt kívánunk beruházási kiadásokba fektetni, hogy támogassuk a legmagasabb szintű organikus növekedést és növeljük a korrigált EBITDA rátánkat. Úgy döntöttünk, hogy 2023-ban és 2024-ben ezt a többletberuházást évi 50 millió USD-ról körülbelül évi 30 millió USD-ra csökkentjük.
Visszatérve a 2025-ös normalizált teljes beruházásunkra, amely a bevétel körülbelül 7%-a. Ahogy Tom említette, ez a döntés a teljesítményünkbe vetett bizalmunkon alapult, ami lehetővé tette számunkra, hogy csökkentsük befektetésünket, miközben továbbra is teljesítjük 2024-es útmutatásunkat. Amint azt a múlt negyedévben említettük, számos olyan ingatlan eladását vizsgáljuk Kaliforniában, amelyek jelentős felértékelődést értek el. Az érdeklődés továbbra is magas, és az érdekelt felekkel együtt dolgozunk a folyamat előremozdításán.
Ezen túlmenően továbbra is arra összpontosítunk, hogy 2023-ra 3-szoros alá, 2024 végére pedig 2,5-szeres alá csökkentsük a tőkeáttételt. Emlékeztetőül: jelenlegi adósságállományunk lejárata 2027-ben és 2028-ban van, így jelenleg nem vagyunk kénytelenek egyik hitelünket sem refinanszírozni. és elégedettek vagyunk a jelenlegi adósságszerkezettel.
2024-re vonatkozó kilátásaink alátámasztják tervezett többéves osztalékemelési programunkat, amely 2024-ig 36 millió dollárral növeli a részvényeseket, valamint a múlt negyedévben bejelentett 100 millió dolláros opportunista részvény-visszavásárlási programot. Ez a korábban bejelentett további befektetési tervünkön alapul, amelynek célja a bevétel és a profit növekedése.
2022. augusztus 9-én igazgatótanácsunk jóváhagyott egy 100 millió dolláros opportunista részvény-visszavásárlási programot, amely augusztus 15-én kezdődött. A negyedév során körülbelül 800 000 részvényt vásároltunk vissza körülbelül 11 millió dollárért. A visszavásárlási program tükrözi az Igazgatóság jövőbeli teljesítményünkbe és a folyamatos, hosszú távú cash flow-termelésbe vetett bizalmát, és bizonyítja folyamatos elkötelezettségünket az iránt, hogy alapvető értéket teremtsünk részvényeseink számára. Tegnap igazgatótanácsunk törzsrészvényenként 0,07 dolláros negyedéves osztalékot hagyott jóvá – növekedési kilátásaink finanszírozhatják növekedésünket és éves osztalékemelésünket. Emlékeztetőül: többéves osztaléktervünk 0,01 USD/részvény negyedéves osztalékemelést tartalmaz 2022-ben, 2023-ban és 2024-ben.
Az osztalék növekedése 2022-ben több mint 6 millió dollárt, 2024 végére pedig 36 millió dollárt hoz vissza a részvényesek számára. A tőkebevonás fennmaradó területe magában foglalja a megnövekedett M&A-nkat. Az osztalék növekedése 2022-ben több mint 6 millió dollárt, 2024 végére pedig 36 millió dollárt hoz vissza a részvényesek számára. A fennmaradó tőkebevonási terület magában foglalja a meghúzott M&A-nkat.Az osztalékemelés több mint 6 millió dollárt hoz vissza a részvényesek számára 2022-ben, 2024 végéig pedig 36 millió dollárt. A fennmaradó tőkeallokációs terület az egyesüléseinket és felvásárlásainkat foglalja magában. Az osztalékemelés 2022-ben több mint 6 millió dollárral, 2024 végére pedig 36 millió dollárral járul hozzá a részvényesek tőkéjéhez. A tőkeallokáció egyéb területei közé tartozik az egyesüléseink és felvásárlásaink. 2022-re 40-60 millió dolláros célunk alsó határához közelítünk. Most átirányítom a hívást Tomnak.
Köszönöm Jay. Elégedettek vagyunk az elmúlt évvel, és optimistán tekintünk a jövőbe. Úgy gondoljuk, hogy a Primo Water befektetési tézise következetes. Mi vagyunk az egyetlen teljesen nyitott tisztavíz fogyasztói platform a nemzeti és helyi márkák számára Észak-Amerikában és Európában, egy kiszámítható recessziónak ellenálló jövedelmi bázis, ahol otthoni és bolti fogyasztókkal és vonzó, magas rangú személyiségekkel találkozunk. szerves növekedési cél, a vízadagolók értékesítése az egyik vízszolgáltatásunkhoz kapcsolódik, ami a jövőbeli organikus növekedés kulcsfontosságú hajtóereje. Szélesebb körű ESG-kezdeményezéseink részeként továbbra is arra összpontosítunk, hogy 2030-ig elérjük vízvédelmi céljainkat, amelyet számos olyan tényező is támogat, mint a fogyasztók egészséggel és jólétével kapcsolatos fokozott tudatosság, valamint az elöregedő vízi infrastruktúra.
Szeretném megismételni, hogy minden eddiginél erősebb és gazdaságosabb vállalkozássá váltunk. Az elmúlt néhány évben jelentős előrelépést értünk el azáltal, hogy alapvető kompetenciáinkra összpontosítottunk, mint tiszta víz társaság. Fontos megérteni, hogy ma egy másik cég vagyunk, ami egyenes következménye annak a stratégiai döntésünknek, hogy kilépünk az üdítőital- és kávéüzletágból, és felvásároljuk a hagyományos prémium üzletágakat.
Ennek eredményeként erős mérleggel, erős hosszú távú növekedési kilátásokkal és nagyon vonzó marzsokkal rendelkezünk, amelyek az utolsó negyedévben 20%-ra emelkedtek. A korrigált EBITDA ráta negyedéves szezonalitása ellenére ezt az eredményt fontos mérföldkőnek tekintjük a 2024-re kitűzött korrigált EBITDA rátacélunk felé.
Erősek az organikus bevételnövekedés hosszú távú kilátásai. Továbbra is bízunk 2024-re vonatkozó kilátásainkban, mivel erős egyszámjegyű éves szerves bevételnövekedést jósolunk, és frissített 2024-es útmutatásunk a korrigált EBITDA-t körülbelül 530 millió dollárra emeli a 2022-es erős teljesítményünk alapján, a korrigált margin EBITDA 21%, a korrigált EPS 1,10 dollár között van. és 1,20 USD, a nettó tőkeáttétel 2,5-szeres, a ROIC pedig 12% felett van.
A jövőre nézve, miközben továbbra is kihasználjuk differenciált vízbázisunkat, és néhány kulcsfontosságú prioritásra összpontosítunk, a tiszta víz modellünket kihasználva a normalizált bevételt 540 millió dollárról 560 millió dollárra növeljük a negyedik negyedévben. 14-15%-os szerves bevételnövekedésünk lesz. Továbbra is a borotva/borotvapenge modellünket használjuk, az eladott adagolók számának növekedése a bevétel növekedését, a bevételnövekedés pedig a csatlakozást jutalmazza. A Primo csapata továbbra is teljesíti az eredményeket.
Ezúton is szeretném megköszönni a Primo Water munkatársainak, akik fáradhatatlanul fáradoznak ügyfeleink kiszolgálása érdekében. Ezzel visszaadom Jonnak, hogy kérdezzen és válaszoljon. Ezzel visszaadom Jonnak, hogy kérdezzen és válaszoljon.Ezzel továbbítom a hívást Johnnak kérdésekért és válaszokért.Ezzel továbbítom a hívást Johnnak kérdésekért és válaszokért.
Köszönöm, Tom. A kérdezz-felelek során, hogy a lehető legtöbbet hallhassuk, személyenként legfeljebb egy kérdést és egy utánkövetést kérünk. A kérdezz-felelek során, hogy a lehető legtöbbet hallhassuk, személyenként legfeljebb egy kérdést és egy utánkövetést kérünk. A kérdezz-felelek során, hogy minél többen hallhassunk, kérjük, korlátozódjon személyenként egy kérdésre és egy további válaszra. A kérdezz-felelek szekció során, hogy minél több embert hallhassunk, kérjük, hogy mindenki korlátozódjon egy kérdésre és egy további válaszra. Köszönöm. Üzemeltető, nyissa meg a probléma sort.
Köszönöm.Hölgyeim és uraim, megkezdjük a Q&A szekciót. [Üzemeltetői utasítások] Az első kérdése Nick Moditól, az RBC Capital Marketstől származik. kérem folytassa.
Jó reggelt Tom. Szóval, Tom, ha tud egy kicsit több információval szolgálni a Costco bejelentésével kapcsolatban, azt hiszem, ez egy nagyon fontos lehetőség. Így talán bármilyen más szín, amit megadsz, segít.
Igen. Nyilvánvalóan, hála értékesítési csapatunknak, akik sikeresen együttműködtek a Costcóval hosszú távú kapcsolatunk bővítésében, valamint a frontvonalbeli csapattársainknak, akik olyan szintű szolgáltatást nyújtottak, amelyet a Costco tud nekünk nyújtani, ez mindig működni fog. kapcsolat vége 2027. A legjobb az egészben az, hogy itt két nagyon fontos rész van. Ez támogatja hosszú távú növekedési kilátásainkat. Ennek eredményeként az új ügyfelek számának növekedése, akik hasznot húznak ezekből a kapcsolatokból, segít fenntartani az egyszámjegyű növekedési történetet. Ugyanakkor segít abban is, hogy kihasználjuk útvonalainkat és ügyfélsűrűségünket, ami növeli a képességünket, hogy 21%-os EBITDA rátát érjünk el, mivel ezek az ügyfelek a meglévő ügyfélbázisunk élén állnak.
Tehát, ha ez valójában egy otthoni futás, akkor kétirányú, de tekintse úgy, mint egy doppelgänger, mert ez olyan organikus ügyfélnövekedési előnyt biztosít számunkra, amely hosszú távon növeli a forgalmat, és az útvonalak sűrűsége miatt. útvonal-infrastruktúránkat használva.
Még egy jó pont: ezt korábban nem osztottuk meg, de mi vagyunk a Costco adagolók kizárólagos forgalmazója az üzletekben. Tehát, ha arra gondol, amit mi csatlakoztatott szökőkutaknak nevezünk, akkor most vizet kínálok az üzletünkben zajló rendezvényeinken keresztül, valamint szökőkutakat is árulok, hogy a COSCO tagjait összekapcsolhassuk valamelyik szolgáltatásunkkal, mindkettőt: adagolók értékesítése , szolgáltatásunk megszűnt, tehát ez nagyon jelentős növekedés 2023-ra és azt követően.
A linket az volt, hogy Tajvannal foglalkoznék, mert ez nem Costco-probléma, de megemlítettem a forgatókönyvünkben, hogy valójában egy jó darab új csereüzletet kapunk, és helyet adunk a meglévő ügyfeleknek. Ez azért fontos, mert két dolgot is tesz: támogatja az organikus növekedést, és a következő években cserébe felgyorsult növekedést fogunk látni. De ez az útvonalsűrűséget is javítja, ami segít elérni a 2024-es korrigált EBITDA rátét, amely megközelítőleg 21%-os célunk.
Nagyon hasznos szín. Tom, biztos vagyok benne, hogy valaki most ezen gondolkodik, de nyilvánvalóan történelmileg a visszaesés, vagy legalábbis a legutóbbi hanyatlás idején ezek a bizonyos vállalkozások nyomás alatt voltak. Beszélhetsz arról, hogy ez az idő miben más? Hogyan változott a mai működési modellje ahhoz képest, amelyben a legutóbbi recesszió idején dolgozott?
Igen, szerintem többféle piaci feltétel létezik, Nick persze ebben segít a 2008-ban, 2009-ben és 2010-ben Európában dolgozó vezetőség javára. Úgy gondolom, hogy a világjárvány idején szerzett tapasztalataink és végrehajtásunk, amikor az SGA-költségek 18-20%-át megszüntettük, üzletünk változó jellegéről árulkodnak. Úgy gondolom, hogy a világjárvány idején szerzett tapasztalataink és végrehajtásunk, amikor az SGA-költségek 18-20%-át megszüntettük, üzletünk változó jellegéről árulkodnak.Úgy gondolom, hogy a világjárvány idején szerzett tapasztalataink és teljesítményünk, amikor az általános és adminisztratív költségek 18-20%-át megszüntettük, üzletünk gördülékeny jellegéről árulkodik.Úgy gondolom, hogy tapasztalatunk és végrehajtásunk az SGA-költségek 18-20%-os kiküszöbölésével kapcsolatban a világjárvány idején az üzletünk változékonyságáról árulkodik.Úgy gondolom, hogy a járvány alatt az SGA-k 18-20%-át megszüntettükÚgy gondolom, hogy a világjárvány alatt szerzett tapasztalataink és teljesítményünk, amikor az általános és adminisztratív kiadásaink 18-20%-át megszüntettük, üzletünk volatilitásáról árulkodik.Így a bukás során elegendő memóriánk van ahhoz, hogy megfelelően hangoljuk a szerkezetet a felső sorban zajló eseményekhez.
De egy másik kulcsfontosságú különbség számunkra a csatlakoztatott vízadagoló és a tiszta víz előnyei, amelyeket nem vettünk figyelembe, amikor először körbejártuk. Tehát vízadagolókat árulok, a fogyasztók választhatják a vízszolgáltatást, vízszolgáltatásunk pedig a társadalmi-gazdasági léptéket fedi le. Tehát ha a tipikus közvetlen vízhasználóra gondolunk, az ő magasabb bevételük valószínűleg jobban átvészeli a vihart, és akkor van egy vízfeltöltési üzletünk, amivel 2007-ben és 2008-ban nem volt, ami költséges döntés. az elme a kiváló minőségű ivóvíz iránti elkötelezettség. Recesszió vagy sem, ezek igazi hátszelek, de lehetőséget adunk az embereknek arra az esetre, ha stresszesek. Cserélhető alacsonyabb áron vagy jobb áron, de közvetlenebben nem. Elveszíted a férfi és női ajtólátogatásaim előnyeit, vagy feltöltheted saját magad a tényleges áron. Tehát úgy gondoljuk, hogy ez valóban lehetővé teszi, hogy határozottan ellenálljunk ily módon. Őszintén szólva, úgy gondolom, hogy a harmadik negyedév eredményei azt mutatják, mennyire ellenállóak vagyunk ma.
Jó reggelt Tom. Talán ha tovább mennék, akkor egy árrés adattal kezdeném, ami a devizapiaci inflációs nyomás miatt erős. Szóval csak néhány kérdés. Érdeklődnék, hogy érti-e ennek a két pontnak a marzsokra gyakorolt hatását, szerintem a jövőben 20%-ot kellene új alapszintnek venni?
Először a második kérdésre válaszolok, majd a kérdésed első részét átadom Jaynek. Azt hiszem, 20%-ra úgy tekinthet, mintha utunk során körülbelül 21% lenne. Ez nagyszerű jele annak, hogy világos helyünk és végrehajtási útvonalunk van. Meg kell értenie, hogy van némi szezonalitás az EBITDA rátában negyedéves alapon. Tehát azt mondanám, hogy ez az első jelentős mérföldkő. Ez legalábbis amennyire emlékszem, a legmagasabb szint, amelyen valaha voltunk, és ez jelzi, hogy hol fogunk tartani. Ez nem jelenti azt, hogy a Q1 ott lesz. Nem azt mondom, hogy ez nem iránymutatás, de negyedévente változások lesznek, ha 21%-os konszenzust érünk el.
Feladás időpontja: 2022. december 07